Важность прогнозирования денежного потока

В контексте корпоративных финансов прогнозирование денежных потоков - это моделирование будущей финансовой ликвидности компании или организации в течение определенного периода времени. К денежным средствам обычно относятся общие остатки на банковских счетах компании, но часто прогнозируется позиция казначейства, которая складывается из денежных средств плюс краткосрочные инвестиции минус краткосрочная задолженность. Денежный поток - это изменение денежных средств или казначейской позиции от одного периода к следующему.

Методы
Прямой метод денежного потока прогнозирования составляет график денежных поступлений и выплат (НИОКР) компании. Поступления в основном представляют собой сбор дебиторской задолженности от недавних продаж, но также включают продажи других активов, поступления от финансирования и т. Д. Выплаты включают фонд заработной платы, выплату кредиторская задолженность от недавних покупок, дивиденды и проценты по долгу. Этот прямой метод НИОКР лучше всего подходит для краткосрочного прогнозирования 30 дней или около того, потому что это период, для которого доступны фактические, а не прогнозируемые данные.

Три косвенных метода основаны на прогнозируемые отчеты о прибылях и убытках и балансы.

Метод скорректированной чистой прибыли (ANI) начинается с операционной прибыли (EBIT или EBITDA ) и добавляет или вычитает изменения в балансовых счетах, таких как дебиторская, кредиторская задолженность и запасы, для Cash Flow Forecasting прогнозируемого денежного потока.
Метод pro-forma баланса (PBS) смотрит прямо на прогнозируемую книгу кассовый счет ; если все остальные балансовые счета были правильно спрогнозированы, денежные средства также будут правильными.
И методы ANI, и PBS лучше всего подходят для среднесрочной (до одного года) и долгосрочной (несколько лет) горизонты прогнозирования. Оба ограничиваются ежемесячными или ежеквартальными интервалами финансового плана, и их необходимо скорректировать с учетом разницы между денежными средствами бухгалтерской книги по методу начисления и часто существенно различающимися банковскими остатками.

Третий косвенный подход - это метод сторнирования начислением. (ARM), который аналогичен методу ANI. Но вместо использования прогнозируемых балансовых счетов большие начисления сторнируются, и денежные эффекты рассчитываются на основе статистических распределений и алгоритмов. Это позволяет прогнозировать период еженедельно или даже ежедневно. Он также устраняет кумулятивные ошибки, присущие прямому методу НИОКР, когда он выходит за рамки краткосрочного горизонта. Но поскольку ARM распределяет как сторнирование начисления, так и денежные эффекты по неделям или дням, это более сложно, чем косвенные методы ANI или PBS. ARM лучше всего подходит для среднесрочного горизонта прогнозирования.
Использует
Прогноз движения денежных средств является важным входом в оценку активов, составление бюджета и определение подходящего структуры капитала в LBO и с использованием рекапитализации.

Сообщает pn.edu.pl

 

Новость из рубрики: Статьи

 

Поделиться новостью:

 

Топ новости часа

• 13 000 мА·ч, 6/128 ГБ, IP68/IP69K за 175 долларов. Представлен защищенный смартфон Blackview Oscal S80...
• Голосовые сообщения — худшее, что случалось со смартфонами? Вот 4 причины, почему их любят и ненавидят...
• 22000 мА•ч, камера Samsung 48 Мп, стилус, IP69K и MIL-STD-810H, за 250 долларов. Представлен топовый неубиваемый планшет Blackview Active 8 Pro...
• «Я не хочу сказать, что мы лучше «яблока», но мы за ним следуем», – глава «Горизонта» сравнил белорусский ноутбук с MacBook...
• Илон Маск прислушился к мнению миллионов и разблокировал аккаунты Twitter, которые отслеживали его местоположение...
• Судью из Кемерова наказали за публикацию особых мнений, сославшись на то, что это умаляет авторитет судебной власти...